«Полноценная замена вкладу». Почему вложения в ПИФы вновь стали выгодными
Несмотря на кризис
Розничному инвестору из всех способов вложения средств проще и понятнее банковский депозит, но рекордное расхождение доходности депозитов и других финансовых инструментов наряду с ростом инфляционных ожиданий до 9,4% заставило искать альтернативу. Комплексным инструментом, позволяющим диверсифицировать вложения через покупку всего одного или нескольких продуктов, является паевой инвестиционный фонд (ПИФ).
В марте — июне, во время ограничений экономической активности из-за пандемии, некоторые фонды проседали на 50%. Многие из них до сих пор не оправились от шока. Слабость демонстрировали фонды недвижимости, в первую очередь из-за падения и слабого восстановления цен на коммерческую недвижимость. Падение котировок нефти также ударило по специализированным фондам. Но большинство ПИФов уже перешло к росту вместе с восстановлением мировых индексов.
Выбор для инвестора
Сейчас мы наблюдаем повышенный интерес инвесторов к стратегиям, направленным на зарубежный рынок. К примеру, ПИФ «РСХБ — Валютные облигации» за последние полгода в рублевом выражении показал рост на 12,02%, аналогичный фонд от Газпромбанка, ориентированный на зарубежные облигации, показал рост на 11,17%, а от Сбербанка — на 17,8%.
Наиболее интересными для розничных инвесторов, предпочитающих вложения в российский рынок акций, стали ПИФы потребительского, машиностроительного, высокотехнологичного секторов. Сектор электроэнергетики также является одним из наиболее стабильных, доходы компаний сектора мало зависят от внешней конъюнктуры, тарифы регулярно индексируются на величину, близкую к инфляции, корпоративные события не слишком влияют на показатели бизнеса. Неудивительно, что такие фонды, как «Райффайзен-Электроэнергетика», «ВТБ — Фонд Электроэнергетики», «Газпромбанк — Электроэнергетика» во втором и третьем кварталах увеличили стоимость пая на 21–23,4%.
Фонды, вкладывающие в инструменты, связанные с золотом, показали разную доходность отчасти из-за того, что акции золотодобывающих компаний росли быстрее стоимости самого золота. Фонды, непосредственно инвестирующие в производные финансовые инструменты на основе золота, показали умеренную доходность. Зато, например, паи ПИФа «Сбербанк — Золото» подорожали на 16,2% за полгода.
По данным «Эксперт РА» по итогам первого полугодия 2020 года российский рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал прирост около 5,4% и достиг ₽8,5 трлн. Вложения непосредственно в ПИФы увеличились на ₽93 млрд.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с позицией редакции
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее
Умные вложения. Как устроен ПИФ и в каких случаях он лучше акций
Что такое ПИФ и пай
С точки зрения законодательства, ПИФ — коллективный инвестиционный имущественный комплекс. Пай представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право собственности на часть имущества фонда. Каждый пай наделяет владельца одинаковым объемом прав.
Управляющая компания вкладывает средства фонда не в одну ценную бумагу, а в целый спектр отдельных финансовых и инвестиционных активов. Такими активами могут быть, например, акции (в этом случае говорят, что это ПИФ акций), облигации (ПИФ облигаций), ипотечные закладные (ипотечные фонды), художественные ценности (фонды художественных ценностей) и другие инструменты.
Также управляющая компания может вкладывать средства фонда частично в акции, частично в облигации, а частично в другие инструменты. В этом случае ПИФ называется фондом смешанных инвестиций. Привлекая деньги в ПИФ через размещение паев, управляющая компания обязана опубликовать характер активов фонда.
Стоимость имущества фонда изменяется благодаря получению дивидендов по акциям, процентов по облигациям, а также из-за изменения рыночной стоимости активов, в которые вложены средства фонда. Соответственно изменяется стоимость пая.
Стоимость пая равна стоимости имущества, деленную на количество паев фонда.
Если рыночные котировки ценных бумаг, составляющих имущество ПИФа, растут, то растет стоимость имущества фонда, и, соответственно, стоимость пая. Верно и обратное: стоимость имущества ПИФа снижается из-за падения котировок. В этом случае стоимость пая тоже уменьшается.
Чтобы этого не допустить, управляющая компания может оперативно менять состав имущества фонда, что часто позволяет если и не избежать потерь полностью, то, по крайне мере, их минимизировать.
Как заработать на покупке пая
В чем преимущества ПИФов
Говоря кратко, основные преимущества вложения в ПИФ — доступность и снижение риска вложений. Допустим, инвестор хотел бы купить себе в портфель акции нескольких компаний, в числе которых ЛУКОЙЛ, «Башнефть», «Трансконтейнер» и «Фосагро». Для покупки хотя бы одной из этих акций потребуется несколько тысяч рублей. Чтобы сформировать портфель из этих четырех акций (по одной каждого эмитента ), потребуется около 14 тыс. руб.
В то же время на меньшую сумму можно купить пай ПИФа, активы которого состоят из гораздо большего ассортимента акций — в том числе тех, которые недоступны для покупки инвестору с небольшим капиталом.
Как именно происходит снижение рисков
Если не произносить непонятное слово « диверсификация », то снижение риска можно описать поговоркой «не держите все яйца в одной корзине». Вложение активов фонда не в один финансовый инструмент (то есть в акции или облигации одной компании), а сразу в несколько дает эффект распределения инвестиций по разным «корзинам». В итоге результат инвестиций некоторым образом усредняется.
Кроме того, к положительным сторонам ПИФа стоит отнести профессиональное управление активами управляющей компанией. Зачастую у инвестора нет возможности, времени, опыта и знаний для управления своим портфелем.
Управляющая компания со штатом лицензированных сотрудников под надзором Центрального Банка занимается управлением активами фонда постоянно. Такие люди отслеживают все важные новости и изменения, происходящие с компанией, и могут вовремя «сбросить» бумаги, потерявшие привлекательность.
Какие недостатки есть у ПИФов
Пожалуй, основной недостаток ПИФа — постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании. Размер комиссии может колебаться от 0,5% до 5% стоимости чистых активов фонда. При этом вознаграждение выплачивается даже тогда, когда стоимость активов снижается. Иными словами, инвестор на стабильной основе платит управляющему без гарантии собственного заработка.
Второй недостаток — наличие надбавок и скидок. Они применяются для возмещения расходов по выдаче и погашению инвестиционных паев. При первичной выдаче паев управляющая компания или агент удерживает дополнительные к стоимости пая деньги — так называемую надбавку. Размер надбавки не может превышать 1,5% от стоимости пая.
При погашении пая управляющая компания также удерживает деньги — но теперь они называются скидкой. Размер скидки не может превышать 3% от стоимости пая.
Другой отрицательный момент инвестиций в ПИФ может обнаружиться при затяжном падении цен на фондовом рынке. Управляющие компании ПИФов не имеют права распродать все акции; они могут продать только часть активов. Центральный банк требует соблюдения оговоренной в инвестиционной декларации фонда о структуре активов. Поэтому стоимость паев фонда может снижаться несмотря на все усилия управляющей компании — просто из-за действующих в России законов
Если активы фонда состоят из биржевых ценных бумаг, то цена пая, как правило, держится в течение одного торгового дня и определяется по цене закрытия торгов предыдущего дня. Если активы состоят из небиржевых инструментов, то стоимость имущества пая оценивается независимыми оценщиками и может держаться неизменной более длительный срок. Либо стоимость рассчитываться по истечении определенного срока.
В связи с этим ПИФы бывают открытые, интервальные и закрытые. Пай открытого фонда можно купить и продать по цене, рассчитанной исходя из стоимости активов фонда, практически в любой момент. Активы открытого фонда являются, как правило, биржевыми товарами.
Паи интервальных фондов можно купить только в определенные заранее объявленные промежутки времени. Как правило, имущество интервальных фондов состоит из активов, переоценка которых возможна с некоторой периодичностью.
Наконец, если имущество фонда состоит из активов, чья оценка проводится экспертами и (или) представляет собой трудоемкий процесс, то такой ПИФ чаще всего будет закрытого характера (ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд). Паи закрытого фонда не являются торгуемым товаром. Такой пай можно приобрести только при размещении и погасить по истечение срока существования фонда.
Надо заметить, что ПИФы имеют и другие аспекты разделения. Существуют ПИФы для квалифицированных инвесторов (профессиональных участников фондового рынка) и общедоступные ПИФы.
Перечень активов ПИФов регламентируется центральным банком. Активы для общедоступных ПИФов имеют более надежный характер — облигации и акции с определенным кредитным рейтингом и другими характеристиками надежности. Квалифицированным инвесторам центральный банк позволяет рисковать больше — а значит, в такие фонды может попадать и так называемый «неликвид».
Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее
Банковский вклад или ПИФ: что лучше?
Банковский вклад или ПИФ: сравнение финансовых инструментов в эпоху снижения процентных ставок
Депозиты — востребованный инструмент управления финансами, и это неудивительно, учитывая, что у них много преимуществ. Однако есть и недостатки. В частности, доходность почти никогда не превышает инфляцию, следовательно, этот инструмент не является надёжным средством защиты сбережений от обесценивания. Нужно сочетать его с другими методами инвестирования. В статье рассмотрим вопрос о том, что лучше — вклад или ПИФ (паевой инвестиционный фонд).
В РФ наблюдается высокая популярность лишь у депозитов. Вероятно, это обусловлено низкой финансовой грамотностью населения. В школах об этом не рассказывают. Человек, помещая средства в банк, думает так: главное, что деньги будут работать и приносить доход, также они находятся в надёжном месте. Хотя в последнее время, из-за снижения процентных ставок мы наблюдаем понижение доходности депозитов. Одновременно с этим растет интерес российских граждан к инвестированию. Безопасно ли хранить деньги в банке
Стопроцентной безопасности нет, ведь банк может разориться, и вкладчики потеряют все деньги. Если у банка отзывают лицензию, то вклад должно вернуть страховое агентство, но не более 1,4 млн рублей в одном банке. Если представить, что прямо сейчас все банки ликвидируются, то страховые агентства должны будут выплатить вкладчикам почти 30 млрд рублей (2019 год).
Если в относительно спокойное в плане экономики время ликвидируется несколько небольших банков, то система страхования вкладов в полной мере сработает. Однако во время кризиса, например, как в 2008 году, владельцы депозитов вполне могут остаться без денег. Тогда деньги вкладчикам выделило государство из своих фондов, помогая реструктуризировать долги.
Государство не было обязано это делать. Просто в противном случае началась бы настоящая катастрофа, схожая с принципом домино. Один банк не расплатился бы с другим, тот — с третьим и т.д. В такой ситуации система страхования вкладов была бы бессильна. Как на депозиты влияет инфляция
Десять лет назад банки предоставляли довольно высокие проценты, потому что им нужны были деньги. Но через пару лет средняя ставка уменьшилась с 9% до 5%. В 2014 году ставка составляла примерно 6%, хотя к концу возросла до 13%. Следующие три-четыре года прибыльность депозитов становилась всё меньше, быстро снижались и темпы инфляции. Начиная с 2016 года проценты по депозитам несколько превышают рост инфляции.
В долгосрочной перспективе хранение денег на депозите эффективнее, чем в наличных, поскольку вклад способен длительное время сохранять покупательную способность. Деньги, отданные в банк, не просто лежат, а находятся в обороте.
Состоятельные люди с большим опытом в инвестировании считают, что нельзя называть банковские вклады универсальным финансовым инструментом. Пользоваться только ими — всё равно что приносить свои средства в жертву инфляции. Необходимо диверсифицировать инвестиции, то есть воспользоваться помощью инвестиционных фондов либо самостоятельно приобрести акции.
Проверено на практике, что такие инвестиции в долгосрочной перспективе без труда обгоняют темпы инфляции и гарантируют рост благосостояния.
В понимании большинства людей стабильность важнее, чем доходность, именно поэтому они останавливаются на банках. Депозит не давит психологически, а стоимость акций меняется в день по несколько раз. Однако те, кто занимается инвестициями на постоянной основе, не должны пренебрегать диверсификацией — принцип «не держать все яйца в одной корзине» здесь как никогда актуален. Какой существует риск по депозиту в банке
Если на протяжении срока вклада вам внезапно понадобилось снять свои деньги, то в подавляющем большинстве случаев все наработанные проценты будут потеряны. Если речь идёт о вкладе «до востребования», то некоторая процентная ставка сработает, но обычно это не более 0,1%. Деньги, долгое время хранящиеся в банке, уже покусаны инфляцией, а если ещё и потерять проценты, то их покупательная способность стремительно упадёт.Подводя итог: ПИФ или банковский вклад?
Всё вышесказанное не означает, что необходимо полностью забыть про банковские вклады и сосредоточить внимание только на акциях и ПИФах. Наилучший способ инвестирования — сочетание разных способов. Добивайтесь такого соотношения инвестиций, которое будет для вас комфортным экономически и психологически.
И всё же по отношению к депозиту есть несколько нюансов.
Инвесторам, заинтересованным в существенном улучшении благосостояния в долгосрочной перспективе, выгоднее воспользоваться возможностью вложений в акции, например, индексные фонды или ПИФы. Конкретное соотношение между депозитами и акциями назвать сложно, оно зависит от многих факторов: психологических особенностей инвестора, финансовых возможностей, возраста, планов и целей. В молодом возрасте ещё есть возможность взять на себя те или иные риски, даже потерять некоторое количество денег. В пенсионном или предпенсионном возрасте такие авантюры уже неразумны, и обычно человек переходит к более консервативным методам инвестирования.
Сравнение банковских вкладов и инвестиций в ПИФы
Каждый, кто имеет определенное количество сбережений, задается вопросами сохранения и приумножения своего капитала. Среди непрофессиональных инвесторов наиболее популярны два вида финансовых инструментов, использование которых не требует специальных знаний и большой вовлеченности в процесс — это банковские вклады и покупка доли в паевых инвестиционных фондах (ПИФах).
На первый взгляд, разницы между депозитами и долями в ПИФах никакой – и в том, и в другом случае вкладываешь деньги, а затем получаешь их обратно вместе с процентами. Однако чтобы конечный результат не сильно расходился с ожиданиями, необходимо знать и учитывать условия, на которых вы отправляете деньги «работать».
Принцип работы банков и ПИФов
При открытии депозита вкладчик передает денежные средства в банк на определенное время и на определенных условиях. За возможность использовать эти средства в своих финансовых операциях банк выплачивает вознаграждение в виде процентов по депозиту. Когда действие договора заканчивается, вкладчик получает обратно свои деньги вместе с прибылью в виде начисленных процентов, которые можно просчитать заранее.
Паевой инвестиционный фонд – это объединение группы инвесторов, которые на паях владеют каким-либо набором активов. Вкладывая деньги в ПИФ, вы приобретаете паи в общей долевой собственности, которой управляют профессиональные игроки рынка ценных бумаг (управляющая компания). Доход пайщиков зависит от инвестиционной стратегии, избранной управляющей компанией (УК), и заранее не известен.
Доступность средств инвестированных в ПИФ
При открытии счета банк ограничивает доступ клиента к средствам (окончательные условия зависят от вида вклада). Все депозиты делятся на срочные и до востребования. В срочных четко обозначается период, в течение которого деньги находятся на депозите (от одного месяца до нескольких лет). Если разорвать договор досрочно, вкладчик не получит прибыль в виде полагающихся процентов. Вклады до востребования позволяют забрать деньги в любое время, но процентная ставка по таким договорам составляет всего 0,01%.
В случае открытых ПИФов (в отличие от закрытых и интервальных) инвестор имеет доступ к своим вложениям в любое время. Он вправе продать свою долю полностью или частично, получив при этом всю причитающуюся на данный момент прибыль.
Доходность ПИФ
Банковские депозиты приносят строго определенный доход, просчитать который в большинстве случаев можно заранее, до открытия счета. Прибыль напрямую зависит от процентной ставки, которая бывает фиксированной и плавающей. В первом случае размер дохода прописывается в договоре и на него не действуют другие факторы. При плавающей ставке на доходность оказывают влияние размер депозита, срок, на который размещаются деньги, а также прочие условия, указанные в договоре. Ставки по вкладам, как правило, невысоки и редко превышают уровень инфляции.
В ПИФе теоретически можно получить неограниченный доход, но вряд у вас получится выстроить более-менее долгосрочный прогноз. Доходность зависит от нескольких факторов, в первую очередь от ситуации на экономическом рынке и стратегии, избранной УК. Если УК принимает оптимальные для текущей экономической ситуации решения, доходность ПИФа существенно превышает доходность вкладов, в противном случае пайщик может даже лишиться части своих накоплений. Сам пайщик может влиять на прибыль, только увеличивая размер вложенных средств и срок их размещения.
Надежность банковского вклада
С точки зрения финансовых рисков вклад отличается крайне высоким уровнем надежности. Все риски в этом случае берет на себя банк. При соблюдении условий договора вкладчик гарантированно получит доход в виде начисленных процентов. Дополнительные гарантии обеспечивает система обязательного страхования вкладов, участниками которой являются все банки, работающие с населением. Согласно этому механизму в случае банкротства или отзыва у банка лицензии вкладчики все равно получат причитающиеся им средства (до 1.4 млн руб., включая проценты).
Инвестиции в ПИФы не имеют гарантированной доходности, кроме того, на них не распространяется государственная программа страхования вкладов. Каждый пайщик рискует и должен быть готов к ситуации, при которой он может уйти в минус. Но чем выше риски, тем выше и прибыль в случае удачной сделки. При благоприятном стечении обстоятельств доход может оказаться крайне существенным и в несколько раз превысить проценты по банковскому депозиту.
Резюме
Поскольку рассмотренные виды вложений принципиально разные, даже профессионалы не берутся утверждать, какой из них однозначно выгоднее. Кроме того, выгоду каждый понимает по-разному: кому-то в первую очередь важна гарантия сохранения средств, а кто-то готов рискнуть ради прибыли.
С этой точки зрения депозиты в банках скорее выгоднее тем вкладчикам, кто не печется о сверхвысоких доходах, а в первую очередь стремится сберечь накопленное. Например, если вам понадобятся деньги через какое-то время, их пока можно положить в банк под проценты. Если к тому же сумма на счету немаленькая, вы сможете получить и весьма ощутимый доход.
Если же инвестиции носят долгосрочный характер, и вы четко нацелены на получение прибыли, имеет смысл вложиться в ПИФы. При этом стоит диверсифицировать риски и приобрести паи сразу в нескольких фондах.
Мне кажется, что банковский вклад выгоднее ИИС
Допустим, у меня есть 400 тысяч рублей и я могу их каждый год класть на ИИС. В первый год я получу 13% от 400 тысяч, потом еще 13% от 400 тысяч, потом еще раз то же самое. Максимум будет 52 тысячи в год.
Но если я буду эти же деньги просто держать на депозите, разве я не получу большую сумму в процентах? Ведь процент там будет начисляться сначала на 400 тысяч, потом на 800 тысяч плюс прошлые проценты и так далее? Помогите посчитать.
В вашем примере банковский вклад действительно может оказаться выгоднее, чем индивидуальный инвестиционный счет. Но использовать ИИС только для возврата НДФЛ — не лучшая стратегия.
Более выгодный подход — вложить деньги в ценные бумаги с помощью ИИС, получить доход и еще вернуть НДФЛ. Тогда ИИС, с большой вероятностью, окажется выгоднее вклада.
Чтобы было проще понять, почему так получается, сравню три сценария: вклад в банке, ИИС без инвестиций и ИИС с вложением в ценные бумаги.
Сценарий 1: банковский вклад
В начале ноября 2022 года у вас будет примерно 1 363 000 Р с учетом всех пополнений и процентов.
Сценарий 2: ИИС и вычет без инвестиций
Также вы вносите по 400 000 Р в ноябре 2020 и 2021 годов и получаете по 52 000 Р весной 2021 и 2022 годов. Без потери вычетов ИИС можно закрыть 2 ноября 2022 года или позже. К тому времени у вас 1 356 000 Р : вы внесли 1 200 000 Р и вернули 156 000 Р НДФЛ. Результат примерно на 7000 Р меньше, чем в первом сценарии.
Очевидно, что этот подход невыгоден. Чем больше лет проходит, тем сильнее такой ИИС будет отставать от вклада, потому что в случае с вкладом работает сложный процент.
Этот подход можно улучшить, если, например, вносить возвращенный НДФЛ на накопительный счет или карту с процентом на остаток и получать доход. Тогда результат будет ближе к итогам первого сценария.
Напомню, что, если внести деньги на ИИС и не совершать операции по счету, налоговая может решить, что вы все это затеяли ради вычета, и не дать его. Таким образом, есть риск остаться вообще без вычета.
Сценарий 3: ИИС, инвестиции и вычет
Теперь объединим преимущества предыдущих сценариев. Вы вносите деньги на ИИС, но не держите их там без дела, а инвестируете в ценные бумаги.
Для простоты представим, что вам удалось вложить деньги на тех же условиях: 6,5% годовых после вычета комиссий и налогов, доход выплачивается раз в год и его можно инвестировать под те же 6,5%. Все даты — как в предыдущих сценариях.
Этот сценарий получается самым выгодным — именно так в идеале и стоит использовать ИИС.
Важные замечания
ИИС не страхуются АСВ, а доходность инвестиций на бирже не гарантирована. Она может оказаться больше 6,5% годовых — тогда вы заработаете больше, чем с помощью вкладов, даже не учитывая возврат НДФЛ. Доходность может оказаться и меньше, а убыток тоже не исключен: например, можно купить акции, а их цена упадет.
При вложениях в ОФЗ, облигации регионов или крупных компаний можно рассчитывать примерно на 6,5—7,5% годовых. Если считать возвращенный НДФЛ доходом, доходность становится примерно в полтора раза больше, так что стратегия «ИИС + надежные облигации + вычет на взнос» весьма популярна. Она подходит начинающим или консервативным инвесторам, готовым вложиться на несколько лет.
При долгосрочных инвестициях и при большей готовности к риску разумно часть средств вложить в акции. Риск больше, зато в долгосрочной перспективе доходность рынка акций в среднем выше, чем доходность облигаций.
Чтобы больше узнать про ИИС и налоговые вычеты, посмотрите другие наши материалы:
А еще у нас есть курс для начинающих инвесторов, в котором ИИС и облигациям посвящены отдельные уроки.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.